Современные финансовые рынки. Финансовый рынок Финансовый рынок не включает в себя

13.11.2020

ТЕМА 11. Финансовый рынок

Финансовый рынок – сущность и роль в экономике

Финансовый рынок представляет собой организованную или неформальную систему торговли финансовыми инструментами. На этом рынке происходит обмен деньгами, предоставление кредита и мобилизация капитала. Основную роль здесь играют финансовые институты, направляющие потоки денежных средств от собственников к заемщикам. Товаром выступают собственно деньги и ценные бумаги. Финансовый рынок, таким образом, предназначен для установления непосредственных контактов между покупателями и продавцами финансовых ресурсов.

Основное назначение финансового рынка – это обеспечение перетока капиталов из одной отрасли в другую, из одного региона/государства в другие. Финансовый рынок, благодаря своему существованию, позволяет тем, кто нуждается в капитале для развития производства и т.п., получить необходимые средства от тех, у кого они есть.

Финансовый рынок включает в себя:

· Рынок ценных бумаг (фондовый рынок) – это система экономических отношений между теми, кто выпускает и продает ценные бумаги и теми, кто их покупает и становится их владельцем.

· Рынок кредита (рынок банковских капиталов) – это система денежных отношений, которые связаны с предоставлением и возвратом ссуд, организацией денежных расчетов, эмиссией денежных знаков и ценных бумаг, а так же кредитованием капитальных вложений.

· Валютный рынок – это сфера экономических отношений, проявляющихся при осуществлении операций по купле-продаже иностранной валюты и ценных бумаг в иностранной валюте, а так же операций по инвестированию валютного капитала.

· Страховой рынок – особая социально-экономическая структура, осуществляющая формирование спроса и куплю-продажу обязательств страховой защиты.

С точки зрения участников (субъектов) финансового рынка выделяют:

1. Действующие сектора: представленные бизнесменами, государством, домашним хозяйством.

2. Посредники: банки, страховые компании, инвестиционные фонды.

В различных условиях каждый из них может выступать как в роли кредитора, так и заемщика.

По временному аспекту

Финансовый рынок по временному аспекту разделяется на:

Денежный рынок;

Рынок капиталов.

На денежном рынке осуществляются операции по предоставлению и заимствованию свободных денежных средств предприятий и населения на короткий срок.

В свою очередь денежный рынок обычно подразделяется на учетный, межбанковский и валютный рынки, а также рынок деривативов.

К учетному рынку относят тот, на котором основными инструментами являются казначейские и коммерческие векселя, другие виды краткосрочных обязательств (ценные бумаги). Таким образом, на учетном рынке обращается огромная масса краткосрочных ценных бумаг, главная характеристика которых - высокая ликвидность и мобильность.

Межбанковский рынок − часть рынка ссудных капиталов, где временно свободные денежные ресурсы кредитных учреждений привлекаются и размещаются банками между собой, преимущественно в форме межбанковских депозитов на короткие сроки. Наиболее распространенные сроки депозитов - один, три и шесть месяцев, предельные сроки − от одного до двух лет (иногда до пяти лет). Средства межбанковского рынка используются банками не только для краткосрочных, но и для средне- и долгосрочных активных операций, регулирования балансов, выполнения требований государственных регулирующих органов.

Валютные рынки обслуживают международный платежный оборот, связанный с оплатой денежных обязательств юридических и физических лиц разных стран. Специфика международных расчетов заключается в отсутствии общепринятого для всех стран платежного средства. Поэтому необходимым условием расчетов по внешней торговле, услугам, инвестициям, межгосударственным платежам является обмен одной валюты на другую в форме покупки или продажи иностранной валюты плательщиком или получателем. Валютные рынки - официальные центры, где совершается купля-продажа валют на основе спроса и предложения.

Рынок деривативов . Деривативами (финансовыми деривативами) называются производные финансовые инструменты, в основе которых лежат другие, более простые финансовые инструменты - акции, облигации. Основными видами финансовых деривативов являются опционы (дающие их владельцу право продавать или покупать акции), свопы (соглашения об обмене денежными платежами в течение определенного периода времени), фьючерсы (контракты на будущую поставку, в том числе валюты, по зафиксированной в контракте иене).

Рынок капиталов охватывает средне- и долгосрочные кредиты, а также акции и облигации. Он подразделяется на рынок ценных бумаг (фондовый рынок) и рынок средне- и долгосрочных банковских кредитов . Рынок капиталов служит важнейшим источником долгосрочных инвестиционных ресурсов для правительств, корпораций и банков. Если денежный рынок предоставляет высоколиквидные средства в основном для удовлетворения краткосрочных потребностей, то рынок капиталов обеспечивает долгосрочные потребности в финансовых ресурсах.

На рынке средне- и долгосрочных банковских кредитов заемные средства выдаются компаниям для расширения основного капитала (обновление оборудования и увеличение производственных мощностей). Такие кредиты, как правило, предоставляются инвестиционными банками, реже − коммерческими.

Фондовый рынок обеспечивает распределение денежных средств между участниками экономических отношений через выпуск ценных бумаг, которые имеют собственную стоимость и могут продаваться, покупаться и погашаться. Основные функции фондового рынка заключаются:

В централизации временно свободных денежных средств и сбережений для финансирования экономики;

В переливе капитала с целью его концентрации в технически или экономически прогрессивных отраслях и наиболее перспективных регионах;

В ликвидации дефицита государственного бюджета, в его кассовом исполнении и сглаживании неравномерности поступления налоговых платежей;

В информации о состоянии экономической конъюнктуры, исходя из состояния рынка ценных бумаг.

Фондовый рынок можно рассматривать и как совокупность первичного и вторичного рынков. Первичный рынок возникает в момент эмиссии ценных бумаг, на нем мобилизуются финансовые ресурсы. Основными эмитентами этого рынка являются частные компании и государственные органы, основными объектами сделок - ценные бумаги. Размещение вновь выпущенных ценных бумаг происходит путем либо подписки, либо открытой продажи.

На вторичном рынке эти ресурсы перераспределяются, и даже не один раз. В свою очередь вторичный рынок подразделяется на биржевой и небиржевой. На последнем происходит купля-продажа ценных бумаг, по каким-либо причинам не котирующихся на бирже (например, через банки).

Составляющие финансового рынка

1. Понятие финансового рынка. Виды финансовых рынков (денежный, кредитный, валютный, институтов собственности)

1.1 Факторы, влияющие на финансовый рынок

1.2 Понятие капитала, структура капитала

2. Закономерности функционирования денежного рынка и рынка капиталов (закон стоимости, закон спроса и предложения)

2.1 Спрос на капитал

2.2 Предложение капитала

3. Свойства рынка ссудных капиталов. Рынок ценных бумаг: сущность и виды (первичный, биржевой, внебиржевой)

4. Понятие собственного капитала. Структура рынка собственного капитала

5. Рынок заёмного капитала

Список литературы

Финансовый рынок - это организационная или неформальная система торговли финансовыми инструментами. Задача финансовых рынков состоит в организации торговли активами и обязательствами между покупателями и продавцами финансовых ресурсов.

Покупателями и продавцами на финансовых рынках выступают три группы экономических субъектов: домашние хозяйства, фирмы, государство.

Финансовый рынок включает в себя следующие виды рынков:

Рынок денежных средств - это рынок, на котором товаром являются финансовые инструменты со сроком обращения менее одного года.

На денежном рынке основными инструментами являются казначейские векселя, банковские акцепты и депозитные сертификаты банков.

Рынок капиталов - это рынок, на котором товаром являются долгосрочные финансовые инструменты со сроком обращения свыше пяти лет.

На рынке капитала основными инструментами являются долгосрочные облигации, акции и долгосрочные ссуды. Рынок капитала подразделяется на рынок ссудного капитала и рынок долевых ценных бумаг.

На рынке ссудного капитала обращаются долгосрочные финансовые инструменты, предоставляемые на условиях срочности, возвратности и платности. Он подразделяется на рынок долгосрочных банковских ссуд и рынок долговых ценных бумаг (также долгосрочных).

На рынке ценных бумаг выпускаются, обращаются и поглощаются как собственно ценные бумаги, так и их заменители.

Валютный рынок - это рынок, на котором товаром являются объекты, имеющие валютную ценность.

К валютным ценностям относятся: иностранная валюта, ценные бумаги, драгоценные металлы и природные драгоценные камни.

В качестве субъектов (участников) валютного рынка выступают банки, биржи, экспортёры и импортёры, финансовые и инвестиционные учреждения, правительственные организации. Объект валютного рынка (на кого направлены действия субъекта) - любое финансовое требование, обозначенное в валютных ценностях.

Субъекты валютного рынка могут совершать следующие виды операций:

кассовые (спот) - с немедленной поставкой валюты, чаще всего в течение двух рабочих дней после заключения сделки;

срочные (форвард) - с поставкой валюты через чётко определённый промежуток времени;

свопы - одновременное осуществление операций покупки и продажи с разными сроками исполнения;

хеджирование (страхование открытых валютных позиций);

арбитраж процентных ставок (получение выгоды от принятия депозитов и их переразмещение на согласованные периоды по более высокой ставке).

Рынок золота - это сфера экономических отношений, связанных с куплей-продажей золота с целью накопления и пополнения золотого запаса страны, организации бизнеса, промышленного потребления и др.

1.1 Факторы, влияющие на финансовый рынок

В целом выделяют четыре группы факторов, непосредственно влияющих на финансовый рынок:

экономические;

политические;

слухи и ожидания;

форс-мажор.

Экономическую группу факторов влияния на рынок можно разбить на следующие составляющие:

экономические показатели;

торговые переговоры;

заседания центральных банков;

изменения денежно-кредитной политики;

заседания большой семёрки, других экономических или торговых союзов;

выступления глав центральных банков, глав правительств, видных экономистов по поводу ситуации на рынке валют, изменения экономической политики, экономической ситуации в стране или их прогнозы;

интервенции;

сопредельные рынки (товарные, фондовые);

спекуляции.

По степени важности экономические факторы можно разбить на несколько групп. К первой группе относятся: учётная ставка; дефицит торгового баланса; дефицит платёжного баланса; индексы инфляции; динамика внутреннего валового продукта; данные по безработице; данные по денежной массе.

Ко второй группе относятся: индекс деловой активности; продажа автомобилей; продажа жилья; заказы товаров длительного пользования (спроса); заказы на строительство; промышленное производство; розничная торговля; личные доходы граждан; основные экономические показатели.

К третьей группе относятся: депозитные ставки; индексы акций; динамика цен государственных облигаций.

1.2 Понятие капитала, структура капитала

Капитал - это ресурс, создаваемый с целью производства экономических благ. Капитал можно, прежде всего, разделить на (физический) материально-вещественный, денежный и невещественный.

Невещественный (незримый) капитал - знания, умения и информация, которые могут быть использованы для производства благ и их продажи (патенты, лицензии, авторские права, человеческие навыки, торговая марка и пр.).

Невещественный капитал иначе называется человеческим и, по сути своей, он является разновидностью трудовых ресурсов. Поэтому под капиталом как таковым обычно подразумевают материальный - физический капитал.

Денежный капитал - это временно свободные денежные средства, которые не могут быть сразу использованы для получения прибыли.

Физический (материально-вещественный) капитал - это совокупность материальных благ особого рода (здания, сооружения, машины, сырье и т.п.), которые используются в производстве товаров и услуг с целью получения дохода. Физический капитал разделяется на основной капитал и оборотный.

Основной капитал - часть активов предприятия, вложенная в основные средства, незавершенные долгосрочные инвестиции, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения. Основной капитал участвует в процессе производства в течение длительного времени (как правило, больше одного года) и постепенно, частями переносит свою стоимость на стоимость готовой продукции.

Источники финансирования основного капитала подразделяются на собственные средства хозяйствующего субъекта и заёмные.

Оборотный капитал целиком расходуется в течение одного производственного цикла (от начала производства благ до выпуска готовой продукции). Оборотный капитал тратится на приобретение средств для каждого цикла: сырья, основных, вспомогательных материалов труда и т.п.

Капиталом являются и денежные средства, которыми обладает фирма или потребитель. Денежные средства, на которые потребитель, например, может приобрести необходимые блага для последующего потребления, а фирма - ресурсы для производства благ.

Деньги (или финансовый капитал) могут, как находиться в собственности потребителя или фирмы, так и берутся взаймы, то есть представляют собой заемный капитал.

Наименование параметра	Значение
Тема статьи:	Финансовые рынки
Рубрика (тематическая категория)	Финансы

Финансовый рынок – это рынок обращения финансовых активов. Действует он в форме совокупности кредитного рынка, рынка ценных бумаг (РЦБ), страхового рынка и других частных рынков, через которые происходит перераспределение денежных средств и других финансовых активов.

Финансовый рынок включает денежный рынок, рынок капиталов, кредитный рынок, валютный рынок, страховой рынок и рынок золота.

Рынок капитала - часть рынка ссудного капитала. Это рынок, где осуществляются операции по среднесрочному и долгосрочному финансированию, а также продаются или поглощаются акции и облигации корпораций и облигаций государственных займов.

Рынок капиталов включает˸

· рынок среднесрочных и долгосрочных ценных бумаг (фондовый рынок);

· рынок среднесрочных и долгосрочных банковских кредитов, используемых для капитальных вложений.

Страховой рынок – рынок страховых услуг.

Рынок денежный – это рынок, где осуществляются операции по краткосрочному финансированию. На нем выступают в качестве товара свободные денежные средства предприятий и населения.

Денежный рынок – это рынок обращения краткосрочных финансовых инструментов и совершения краткосрочных сделок (до 1 года). Он включает˸

· рынок краткосрочных кредитов – рынок банковских и других форм краткосрочных (до года) кредитов;

· межбанковский рынок – рынок межбанковских краткосрочных кредитов;

· валютные рынки – официальные центры, где происходит купля-продажа валют на базе спроса и предложения;

· рынок краткосрочных ценных бумаг (векселя, сертификаты, краткосрочные государственные обязательства и др.) – это рынок, на котором основными инструментами являются казначейские и коммерческие векселя и другие виды краткосрочных обязательств (ценные бумаги).

Рынки золота – официальные центры, где происходит купля-продажа золота на базе спроса и предложения.

Выделяют также срочный рынок – рынок производных ценных бумаг (фьючерсы, опционы и др.).

Финансовый рынок включает следующие крупные секторы˸

· банковский сектор, занимающий ключевое место на кредитном рынке;

· рынок ценных бумаг;

· страховой рынок.

Кредитный рынок обеспечивает пополнение оборотных средств организаций (краткосрочные кредиты), инвестирование экономики (средне- и долгосрочные кредиты), кредитование населения (потребительские кредиты), кредитование строительного жилья (ипотечные кредиты), а также решает другие задачи экономики.

Рынок ценных бумаг также играет существенную роль на финансовом рынке. Как видно из ᴇᴦο структуры (рис. 2.6.1), это источник краткосрочного, среднесрочного и долгосрочного финансирования.

Рынок ценных бумаг выполняет следующие специфические функции в части поддержания эффективного инвестиционного процесса˸

· перераспределение капиталов и денежных средств. Финансовые активы и денежные средства перераспределяются между отраслями и экономик, территориями и странами, фирмами, группами и слоями населения, населением и государством, между физическими лицами.

Средства через РЦБ направляются инвесторами˸

Финансовые рынки - понятие и виды. Классификация и особенности категории "Финансовые рынки" 2015, 2017-2018.

Финансовый рынок

Финансовый рынок - структура, с помощью которой в условиях рыночной экономики создается возможность заимствований, купли-продажи ценных бумаг, инвестиционных товаров, таких как . К обороту финансовых рынков могут относиться также и другие активы, обладающие высокой ликвидностью.

Финансовые рынки включают в себя:

Фондовый рынок, на котором привлекаются и размещаются ценные бумаги;

Рынок производных финансовых инструментов, деривативов, на котором определяется цена риска;

Финансовые рынки могут существовать в нескольких формах.

1. В виде организованных рынков, как это происходит при биржевой торговле, когда сделки совершаются в строго стандартизированной инфраструктуре с системой клиринга и взаимных расчетов через централизованный .

2. В виде прямых межорганизационных соглашений, примером которых является межбанковский рынок.

3. В форме розничных взаимоотношений, когда банки предлагают свои услуги юридическим и физическим лицам.

Участников финансовых рынков можно разделить на три категории: заемщики, кредиторы, посредники. Особое место в структуре финансовых рынков занимают регулирующие органы.

Смотреть что такое "Финансовый рынок" в других словарях:

Финансовый рынок - организованная институциональная структура для создания финансовых активов и обмена финансовыми активами. Финансовый рынок ориентирован на мобилизацию капитала, предоставление кредита, осуществление обменных денежных операций и рациональное… … Финансовый словарь

финансовый рынок - — финансовый рынок Часто называемый денежным рынком, рынок долгосрочных кредитов (а также акций, других ценных бумаг и финансовых инструментов, включая производные финансовые… … Справочник технического переводчика

Финансовый рынок - (financial market) рынок кратко, средне и долгосрочных кредитов, инвестиций, ценных бумаг (например, рынок государственных обязательств), вкладов,а также долговой рынок, валютный рынок и т.п. Обычно Ф.р. в целом делят на рынок капиталов и… … Экономико-математический словарь

Финансовый рынок - Финансовые рынки Рынок ценных бумаг Рынок облигаций Облигация г … Википедия

финансовый рынок - Рынок, где происходят обмен деньгами, мобилизация капитала и предоставление кредита. Денежные рынки специализируются на краткосрочных долговых обязательствах; на рынках капитала покупаются и продаются долгосрочные долговые обязательства и ценные… … Финансово-инвестиционный толковый словарь

Финансовый рынок - рынок, на котором происходит обмен деньгами, предоставление кредита и мобилизация капитала обобщающий термин для рынка капиталов, денежного рынка, валютного рынка … Краткий словарь основных лесоводственно-экономических терминов

Финансовый рынок - (рынок ссудных капиталов) механизм перераспределения Капитала между кредиторами и заемщиками при помощи посредников на основе спроса и предложения капитала … Экономика: глоссарий

Финансовый рынок - см. Рынок финансовый … Терминологический словарь библиотекаря по социально-экономической тематике

Финансовый рынок - – специфическая сфера денежных отношений, где объектом сделок являются свободные денежные средства, предоставляемые их потребителям либо в виде ссуд, либо под ценные бумаги; рынок, который опосредует распределение денежных средств между… … Рынок ценных бумаг. Словарь основных терминов и понятий

Финансовый рынок - (или Рынок ценных бумаг) (FINANCIAL MARKET (или SECURITY MARKET)) механизм содействия обмену финансовыми активами путем сведения вместе покупателей и продавцов ценных бумаг … Финансовый глоссарий

Книги

Финансовый рынок в переходной экономике , В. Р. Евстигнеев. Основная идея, проходящая сквозной нитью через всю книгу - это зависимость сложности поведения финансовых субъектов и сложности строения финансовых систем от объема информации, содержащейся в… Купить за 541 руб
Финансовый рынок в переходной экономике. Инвестиционные стратегии, структ. организация, перспективы международной интеграции , Евстигнеев В.Р.. 240 стр. Основная идея, проходящая сквозной нитью через всю книгу это зависимость сложности поведения финансовых субъектов и сложности строения финансовых систем отобъема информации,…

Финансовый рынок включает в себя денежный рынок, рынок капиталов, страховой рынок и рынок золота.

Рынок капиталов включает:

1. рынок среднесрочных и долгосрочныхценных бумаг (фондовый рынок);

2. рынок среднесрочных и долгосрочных банковских кредитов , используемых для капитальных вложений.

Страховой рыно к – рынок страховых услуг.

Денежный рынок – рынок обращения краткосрочных финансовых инструментов и совершения краткосрочных сделок (до года). Он включает :

1. рынок краткосрочных кредитов – рынок банковских и других форм краткосрочных (до года) кредитов;

2. межбанковский рынок кредитов – рынок межбанковских краткосрочных кредитов;

3. валютные ры нки – официальные центры, где происходит купля-продажа валют на основе спроса и предложения;

4. рынок краткосрочных ценных бумаг (векселя, сертификаты, краткосрочные государственные обязательства и др.) – рынок, на котором основными инструментами являются казначейские и коммерческие векселя и другие виды краткосрочных обязательств (ценные бумаги).

Рынки золота – официальные центры, где происходит купля-продажа золота на основе спроса и предложения.

Выделяют также срочный рынок – рынок производных ценных бумаг (фьючерсы, опционы и др.).

Финансовый рынок включает следующие крупные сектора :

· банковский сектор экономики;

· рынок ценных бумаг;

· страховой рынок.

2. Финансовые институты.

Существуют следующие виды финансовых институтов :

· коммерческие банки;

· взаимосберегательные банки;

· кредитные союзы;

· страховые компании;

· негосударственные пенсионные фонды;

· инвестиционные фонды;

· финансовые компании.

1. Коммерческие банки предлагают широкий спектр услуг по привлечению денежных средств от экономических субъектов по предложению займов.

2. Сберегательные институты являются специальными финансовыми институтами. Основными источниками средств выступают сберегательные вклады, срочные потребительские депозиты. Эти институты заимствуют денежные средства на короткие сроки с текущих и сберегательных счетов, а затем ссужают их на длительный срок под обеспечение в виде недвижимости. Сберегательные институты занимаются ипотечным кредитованием и финансированием операций с недвижимостью.

3. Кредитные союзы являются институтами взаимного кредитования, которые принимают вклады физических лиц и кредитуют членов союза на приемлемых для тех условиях. Обязательства этих союзов формируются из сберегательных счетов и чековых счетов (паев). Свои средства кредитные союзы предоставляют членам союза в виде краткосрочных потребительских ссуд. Каждый имеет один голос при принятии решений на общих собраниях союза от количества сберегательных паев (депозитов), которыми они владеют в этом обществе

4. К сберегательным учреждениям, действующим на договорной основе, относят страховые компании и пенсионные фонды , характеризующиеся устойчивым притоком средств от держателей страховых полисов и владельцев счетов в пенсионных фондах. Имеют возможность инвестировать средства в долгосрочные высокодоходные инструменты. Деятельность страховых компаний является объектом государственного регулирования и саморегулирования – лицензирования.

5. На рынке страховых полисов и пенсионных счетов в России присутствует и негосударственные пенсионные фонды , предусматривающие дополнительное пенсионное обеспечение за счет взносов работодателей и работающего населения. Они могут создаваться в форме некоммерческих организаций.

6. Инвестиционные фонды функционируют в форме инвестиционных компаний, ЗАО, ОАО. Они аккумулируют ресурсы инвесторов и вкладывают их в инструменты денежного рынка и рынка капитала, в специализированные активы (недвижимость), специализируются на долгосрочных инвестициях , выпуская финансовые обязательства различных номиналов, что позволяет им быстро продавать и покупать финансовые обязательства, на которых уже существует рынок или выкупать свои акции по их текущей рыночной цене.

7. Инвестиционная компания закрытого типа – фонд, который продает свои акции, чтобы получить наличные средства для инвестирования, а в дальнейшем ограничивает количество размещаемых акций среди фиксированного круга инвесторов. Специфика состоит в том, что они занимаются инвестициями в обращающиеся на фондовом рынке ценные бумаги, а не в реальные активы.

Органы управления биржей состоят из общественной и стационарной структур.

1. Общественная структуры представлена Общим собранием членов биржи и выборными органами, которые формируются на собрании членов биржи. Общее собрание - это законодательный орган внутрибиржевой деятельности, имеющий следующие функции :

Осуществление общего руководства биржей и биржевой торговлей,

Определение целей и задач биржи , стратегии ее развития, правил внутреннего распорядка,

Утверждение и изменение учредительных документов ,

Выборы и утверждение Биржевого комитета или совета и Ревизионной комиссии,

Внесение изменений и дополнений в их персональный состав и структуру ,

- прием новых членов биржи,

Утверждение сметы расходов на содержание Биржевого комитета

2. Стационарная структура биржи представлена специализированными и исполнительными органами.

Специализированные органы – это комиссии биржи и ее коммерческие организации. Среди комиссий наиболее значимыми являются Котировальная и Арбитражная . Котировальная комиссия необходима для того, чтобы организовать учет различных цен при заключении биржевых сделок. На основе обобщения таких цен определяются котировальные цены , которые публикуются в биржевых бюллетенях и рассматривается в качестве биржевого справочника. В случае возникновения споров между покупателями, продавцами и брокерами они могут обращаться в третейский суд – Арбитражную комиссию . Важным подразделением стационарной структуры выступает Расчетная палата , функции которой заключаются в оперативном и точном проведении расчетов по биржевым сделкам.

Исполнительные органы каждой биржи весьма разнообразны и зависят от объема сделок, совершаемых на бирже, количества брокерских контор и вида ценных бумаг, обращающихся на бирже.

3. Профессиональные участники рынка.

Профессиональные участники рынка ценных бумаг - это юридические лица, в том числе кредитные организации, а также физические лица, зарегистрированные в качестве предпринимателей, которые осуществляют профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг. Профессиональными участниками рынка ценных бумаг являются брокеры, дилеры, управляющие, клиринговые организации, депозитарии, держатели реестра, организаторы торговли на рынке ценных бумаг.

1. Брокер - профессиональный участник рынка ценных бумаг, занимающийся брокерской деятельностью. Брокерской деятельностью признается совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами в качестве поверенного или комиссионера, действующего на основании договора поручения или комиссии, а также доверенности на совершение таких сделок при отсутствии указаний на полномочия поверенного или комиссионера в договоре.

2. Дилер - профессиональный участник рынка ценных бумаг, занимающийся дилерской деятельностью. Дилерской деятельностью признается совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и (или) продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки и (или) продажи этих ценных бумаг по объявленным ценам. Кроме цены, дилер имеет право объявить иные существенные условия договора купли-продажи ценных бумаг: минимальное или максимальное количество покупаемых и (или) продаваемых ценных бумаг, а также срок, в течение которого действуют объявленные цены.

3. Управляющий - профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по управлению ценными бумагами. Деятельностью по управлению ценными бумагами признается осуществление юридическим лицом или индивидуальным предпринимателем от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока доверительного управления переданными ему во владение и принадлежащими другому лицу в интересах этого лица или указанных этим лицом третьих лиц:

· ценными бумагами;

· денежными средствами, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги;

· денежными средствами и ценными бумагами, получаемыми в процессе управления ценными бумагами.

4. Клиринговая организация - профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий клиринговую деятельность (клиринг). Клирингом признается деятельность по определению взаимных обязательств (сбор, сверка, корректировкаинформации по сделкам с ценными бумагами и подготовка бухгалтерских документов по ним) и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним.

5. Депозитарий - профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий депозитарную деятельность. Депозитарной деятельностью признается оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и (или) учету и переходу прав на ценные бумаги. Договор между депозитарием и депонентом, регулирующий их отношения в процессе депозитарной деятельности, именуется депозитарным договором (договором о счете депо).

6. Держатель реестра (регистратор) - профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг . Под такой деятельностью понимается сбор, фиксация, обработка, хранение и предоставление данных, составляющих систему ведения реестра владельцев ценных бумаг. Держателями реестра могут быть только юридические лица. Реестр представляет собой список зарегистрированных владельцев ценных бумаг с указанием количества, номинальной стоимости и категории принадлежащих им именных ценных бумаг , составленный по состоянию на любую установленную дату и позволяющий идентифицировать этих владельцев, количество и категорию принадлежащих им ценных бумаг. Договор на ведение реестра заключается только с одним юридическим лицом . Регистратор может вести реестры владельцев ценных бумаг неограниченного числа эмитентов.